L’Académie royale des sciences de Suède a décidé d’attribuer le prix « Sveriges Riksbank » en sciences économiques à la mémoire d’Alfred Nobel 2022 à :
Ben S. Bernanke, né en 1953 à Augusta, Géorgie, États-Unis. PhD 1979 du Massachusetts Institute of Technology, Cambridge, États-Unis.
Douglas W. Diamond, né en 1953. Doctorat en 1980 de l’Université de Yale, New Haven, CT, USA.
Philip H. Dybvig, né en 1955. Doctorat en 1979 de l’Université de Yale, New Haven, CT, USA.
Les trois économistes américains ont été reconnus par l’Académie royale des sciences de Suède pour leur travail au début des années 1980, qui, selon l’institut, « a fourni la base de notre compréhension moderne de la raison pour laquelle les banques sont nécessaires, notamment leurs principales vulnérabilités et de la façon dont leur effondrement peut alimenter les effondrements financiers ».
Cette recherche bancaire moderne clarifie pourquoi les banques sont nécessaires, comment les rendre moins vulnérables en cas de crise et comment les faillites bancaires exacerbent les crises financières.
Les bases novatrices ont été posées par Ben Bernanke, Douglas Diamond et Philip Dybvig au début des années 1980. Leurs analyses ont été d’une grande importance pratique dans la régulation des marchés financiers et la gestion des crises financières.
Pour que l’économie fonctionne, l’épargne doit être canalisée vers les investissements. Cependant, il existe un risque de conflit : les épargnants veulent un accès instantané à leur argent en cas de dépenses imprévues, tandis que les entreprises et les particuliers doivent savoir qu’ils ne seront pas obligés de rembourser leurs prêts prématurément.
Dans leur théorie, Diamond et Dybvig montrent comment les banques offrent une solution optimale à ce problème. En agissant comme intermédiaires qui acceptent les dépôts de nombreux épargnants, les banques peuvent permettre aux déposants d’accéder à leur argent quand ils le souhaitent, tout en offrant des prêts à long terme aux emprunteurs.
Cependant, leur analyse a également montré comment la combinaison de ces deux activités rend les banques vulnérables aux rumeurs sur leur effondrement imminent. Si un grand nombre d’épargnants se précipitent simultanément à la banque pour retirer leur argent, la rumeur peut devenir une prophétie autodestructrice – une panique bancaire se produit et la banque s’effondre.
Ces dynamiques dangereuses peuvent être évitées si les autorités gouvernementales fournissent une assurance-dépôts et agissent en tant que « prêteur de dernier recours » auprès des banques.
Douglas Diamond a démontré comment les banques remplissent une autre fonction socialement importante. En effet, intermédiaires entre de nombreux épargnants et emprunteurs, les banques sont mieux placées pour évaluer la solvabilité des emprunteurs et s’assurer que les prêts sont utilisés pour de bons investissements.
Ben Bernanke a analysé la Grande Dépression des années 1930, la pire crise économique de l’histoire moderne. Entre autres choses, il a montré comment les paniques bancaires ont été un facteur décisif dans l’approfondissement et la prolongation de la crise. Lorsque les banques se sont effondrées, des informations précieuses sur les emprunteurs ont été perdues et n’ont pas pu être recréées rapidement. La capacité de la société à canaliser l’épargne vers des investissements productifs s’en est trouvée gravement diminuée.
« Les idées des lauréats (2022) ont amélioré notre capacité à éviter à la fois les crises graves et les renflouements coûteux », a conclu Tore Ellingsen, président du comité du prix des sciences économiques.
Le prix Nobel, officiellement connu sous le nom de Prix Sveriges Riksbank en sciences économiques, n’a pas été institué par Alfred Nobel, mais établi par la banque centrale suédoise et décerné en mémoire de Nobel. Il est assorti d’une récompense de 10 millions de couronnes suédoises (885 370 $) à répartir également entre les lauréats.
Notis©2022
Par Mary Maz
Source : Nobel Price
